نموذج مقترح للتنبؤ بالأداء المالي للشركات الصناعية المدرجة في بورصة فلسطين
Loading...
Date
2019-07-18
Authors
أبو حجلة, حنين
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
جامعة النجاح الوطنية
Abstract
هدفت هذه الدراسة إلى محاولة إيجاد وسيلة يمكن الاعتماد عليها لتعزيز التنبؤ بالأداء المالي في فلسطين، وذلك من خلال تطبيق نماذج التنبؤ بالأداء المالي (التمان، كيدا، شيرود) على عينة من الشركات الفلسطينية المدرجة في بورصة فلسطين والمتمثلة بالشركات الصناعية البالغ عددها 12 شركة. ولتحقيق ذلك اعتمد الباحث على المنهج الاختباري والوصفي التحليلي من خلال تطبيق بيانات فعلية مستخلصة من التقارير المالية المنشورة في موقع بورصة فلسطين والتقارير السنوية للشركات الصناعية للفترة الواقعة بين (2007-2017) ومقارنة نتائج تطبيقها فيما بينها لمعرفه الأقدر والأفضل فيما بينها للتنبؤ بالأداء المالي الفعلي للشركات الصناعية في فلسطين.
وقد خلصت الدراسة بتمتع نموذجي التمان، وكيدا بمتوسط قدرة تنبؤية بلغت 76% و70% على التوالي، في ظل دولة محفوفة بكثير من المخاطر والمتغيرات على الصعيد السياسي والاقتصادي وهي نسب متقاربة من النتائج التي توصلت إليها دراسات مطبقة بدول أخرى مما يشيد بالمقدرة التنبؤية لهذين النموذجين بالحكم والتنبؤ بالأداء المالي للشركات الصناعية المدرجة في بورصة فلسطين، وعلى العكس من ذلك فان نموذج شيرود لم يستطع أن يحقق درجة عالية من الدقة مقارنة بنتائج تطبيق النموذجين السابقين، وكذلك الدراسات المطبقة لهذا النموذج بدول أخرى فقد حقق متوسط قدرة تنبؤية بلغت 39% فقط.
وأخيرا، أوصت هذه الدراسة المستثمرين والمحللين الماليين ومدققي الحسابات في فلسطين بتطبيق نموذج التمان ضمن مدى معيار التقييم الذي توصلت إليه الدراسة الحالية والذي يعكس الواقع الأكثر دقة لشركاتنا الصناعية إلى جانب غيره من هذه النماذج كنموذج كيدا والمؤشرات المالية المشتقة من قائمة التدفقات النقدية وكذلك المؤشرات الغير مالية كمخاطر أﺳﻌﺎر الفائدة، والمنافسة، وتغير أسعار الصرف، وسوء التخطيط الاستراتيجي، وسوء استخدام قواعد الحوكمة وغيرهم للتنبؤ بالأداء المالي الفعلي للشركات الصناعية واتخاذ القرارات المناسبة.
Description
Keywords
التنبؤ بالأداء المالي، الفشل المالي، القدرة على الاستمرارية، نماذج التنبؤ بالفشل المالي، نموذج التمان، نموذج كيدا، نموذج شيرود، دقة التنبؤ بالأداء المالي، الشركات الصناعية، بورصة فلسطين.