THE IMPACT OF CORPORATE GOVERNANCE AND BOARD OF DIRECTORS CHARACTERISTICS ON CORPORATE FAILURE: SURVIVAL STATISTICAL PREDICTION BY R
| dc.contributor.author | Rabaia, Duha | |
| dc.date.accessioned | 2022-10-03T08:30:57Z | |
| dc.date.available | 2022-10-03T08:30:57Z | |
| dc.date.issued | 2022-08-01 | |
| dc.description | يَهدِف هذا البَحث إِلى التّنبُؤ بالفَشل المالي للشّركات المُساهِمة العامَة المُدرَجة في بورصَة فلسطين وبُورصة عمّان إحصائِياً باستخدامِ لُغَة البَرمجة "R"، وأيضاً إلى دِراسَة تأثيرِ حوكَمَة الشّركات وخصائِصِ مَجلِس الإِدارة عَلى الفشَل المالي للشّركات مِن عام 2015 إِلى 2019. تمَّ اعتماد منهجيَّة البَقاء من خِلَال تَطبيق نموذج كوكس للأَخْطارِ النِّسبيةِ باستِخدَام بَرنامج RStudio لتَحلِيل مُدخلاتِ الدِّراسَة البالِغ عَدَدُها 7,200 مشاهدة. تضمُّ عيِّنة الدِّراسة 96 شركة مُدرَجة في قِطاعيّ الصِّناعة والخدَمَات منها 21 شَركة في فلسطين و75 شَركة في الأُردن. من جِهَة أُخرَى اعتُمِد على نظريَّة الوكالة ونظريَّة المراتِب العليا إِضافة إلى بعضِ النَّظريات الأُخرى في تَفسير العَلاقاتِ بينَ المُتغيّرات. وجدت الدِّراسة أنَّ هنَاك تأثِير مهمّ لحوكَمة الشَّرِكات وخصائِص مَجلس الإدارَة على الفَشل المَالي في فلسطين وَالأُردن، حيثُ وجدت ارتباطاً سَلبياً مهماً بينَ حجمِ المَجلس واستقلاليَّة المَجلس وعُمر المَجلس وتعليم المَجلس وحجم الشَّركة والسُّيولة والرِّبحية مع احتماليَّة تعرُّض الشَّركة للفشل المالي (للكُل كمجموعة واحدة). وبالتَّفصيل أكثر أشارَت النَّتائِج في فلسطين إِلى وجُود علَاقَة إيجابيَّة مُهمَّة لتَرَكُّز المُلكيَّة وتعليم المَجلس واجتماعات المَجلس مع الفَشل المَالي، ولكنْ هُناك ارتباط سَلبِي مهمّ بينَ عمر المَجلس والفَشل المَالي. على عكسِ ذلكَ في الأُردن، حيثُ وُجدَ ارتباط إيجابي مُهمّ بينَ الرِّبحية والفَشل المَالي، لكن هناك ارتباط سَلبي مهمّ بينَ حجم المجلِس واستقلاليّة المَجلس، وعُمر المَجلس وتَعليم المَجلس وحجم الشّركة والسّيولة مَع الفشل المالي. على الرغم ذلك وُجِدت فُروقات مُهمة بين فلسطين والأُردُن فيما يتعلق بتأثير المتغيرات على الفَشل المالي. عَلاوة على ذلك، تشير نَتائِج اختبار الذَكاء الاصطناعي إِلى أنَّ السُيولة وحجم الشركة وهيكل الملكية وعُمر المَجلس واستقلالية المَجلس ثم الربحية هي أَهم المَقاييس التي تُساهم في التَنبؤ بالفشل المالي (رُتبت حَسب أَهميتها على التَوالي). أخيراً يوضح منحنى خَصائص تَشغيل المستقبل (ROC) أنَّ نَماذج البقاء المقُترحة تُعتبر نماذج مثالية جداً ولها دِقة قِياس تساوي 84%. تتمثَّل مساهَمةُ هذه الدِّراسة في الأَدبيات المُتَعلِّقة بالمُحاسبة مِن خلَال توفِير فَهم للعلَاقة بين حوكمة الشَّركات وخَصَائص مَجلس الإِدارة منْ ناحية والفَشل المالي منْ ناحية أُخرى. كما تَتميز بأَنها تنبأ إحصائِياً بالفَشل المالي، دونَ الاعتماد على النماذِج الكمية الشائِعة مثل نماذِج ألتمان وكيدا وشرويد. ومن ناحية أُخرى رَبطت الدراسة بينَ نَظريات علم السُلوك ونَظريات عِلم الادارة وَالأعمال. وتمَيزَت بتطبيقها لتقنِية من تقنيات الذَكاء الاصطناعي الرائِد في الأبحاث الحديثة في العَصر الحالي. بالإِضَافة إلى أَنها تُعتبر من أوائِل الأَبحَاث الّتي استخدَمت RStudio في مَجال المُحاسبة بالتالي فهي تُمثل دَليل يَدعم استِخدام هذا البرنامِج في التَحليلات الإحِصائِية من قِبل البحِاثين، كما أنَّها ستُساعِد المُستثمرِين في تقييم وضع الشّركة بشكل أَفضل، والجِهات التّشريعية وهيئَة سُوق رَأس المَال في العَمل على تَطوِير مدوَّنة حوكَمة الشَّركات والقَوانين بِما يُناسب نَتائِج وتَوصِيات هذه الدّراسة. على الرغِم من ذلك واجهت الدراسة العَديد من المحدِدات أَبرزها وُجود فَرق بين حجم سوق فلسطين والأُردن للأوراق المالية، وهذا يؤدي إلى اختلافات في دقة النتائج، حيث تؤدي العينة الأكبر إلى نتائج أكثر دقة. بِالإضافة إِلى عَدم وُجود مُؤشر متفق عليه لتقييم مدى الأمثال لممارسات حوكَمة الشّركات. قَدمت الدراسة مقترحات لاستكمال وتطوير الدراسة أبرزها هو البحث في تأثير عوامل أخرى على الفشل المالي خاصة تحت تأثير جائحة Covid-19 بالإضَافة إلى استخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي المختلفة في توقُع الفَشل المالي. | en_US |
| dc.description.abstract | This study aims to predict corporate failure (CF) of the companies listed on the Palestine Exchange (PEX) and the Amman Stock Exchange (ASE) by means of a statistical method, using R. In addition, the study intends to examine the impact of corporate governance (CG) and board characteristics (BC) on CF. The statistical method used in this study was survival analysis. RStudio was used to analyze the study data by applying the Cox hazard regression technique. The annual reports of a total of 96 companies from the industrial and service sectors were analyzed for the period between 2015 and 2019. More than 7200 observations were made in this study. Agency theory and upper echelons theory were the main theories used to explain the association among the study variables. The study found a significant negative association of board size, board independence, board age, board education, firm size, liquidity and profitability, considered together, and CF. In contrast, for companies in the PEX – except for board age, which showed significant negative association with CF – there existed a significant positive association of CF with ownership concentration, board education and board activity. For ASE, there was a significant positive association between profitability and CF but a significant negative association of board size, board independence, board age, board education, firm size, liquidity and profitability with CF. In general, the log-likelihood test result indicated that the CG and BC models are significant for the PEX and ASE. However, there was a significant difference between PEX and ASE regarding the impact of CG and BC on CF. Moreover, the statistical learning test suggested that liquidity, firm size, ownership structure, board age, board independence and profitability are the most important subset variables, in that order, to predict CF. Finally, receiver operating characteristic (ROC) curve illustrated that the survival models as classifiers are ideal and have an accuracy equal to 0.84. This study is expected to contribute to the literature in the field of accounting by providing an understanding of the association between CG and BC on one hand and CF on the other. Moreover, this study statistically predicts CF without relying on commonly used quantitative models for the purpose, such as Altman, Kida and Sherrod models. In addition, this study is one of the first ones to use RStudio in the field of accounting. Finally, it links behavioural science and accounting theories. Findings assist investors to evaluate financially distressed firms on the basis of CG and BC. In addition, it will help decision-makers to improve the firm and avoiding risks that may lead CF. Also, be essential for regulatory authorities in formulating new policies regarding CG and BC. Moreover, this study is considered a model that encourages researchers to use the RStudio program in their research. The study limitations are the difference between the size of PEX and ASE. As the size of the ASE is three times larger than the PEX. Thus, this leads to differences in the accuracy of the results, as the larger sample leads to results that are more accurate. In addition, the absence of an agreed index for evaluating CG practice compliance. Future studies are encouraged to study more factors that may be an effect on the CF especially under the influence of the Covid-19 pandemic. Another important suggestion is to use artificial intelligence in the prediction of CF in PEX and ASE. | en_US |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/20.500.11888/17904 | |
| dc.language.iso | other | en_US |
| dc.publisher | جامعة النجاح الوطنية | en_US |
| dc.subject | Corporate governance, Board of directors’ characteristics, Corporate failure, RStudio | en_US |
| dc.supervisor | أ. د. عَبد الناصِر نور د. معز أبو عليا | en_US |
| dc.title | THE IMPACT OF CORPORATE GOVERNANCE AND BOARD OF DIRECTORS CHARACTERISTICS ON CORPORATE FAILURE: SURVIVAL STATISTICAL PREDICTION BY R | en_US |
| dc.title.alternative | تَأثير حَوكمة الشَركات وَخَصائص مَجلس الإدارَة على فَشَل الشَركات: التَنبُؤ احصائياً للبَقاء باستخدام لُغة "R" | en_US |
| dc.type | Thesis | en_US |