Real and Accrual Earnings Management and Stock Market Returns: (Practical Study on Listed Firms of Palestine and Amman Stock Exchange Markets)
Date
2015
Authors
Jehan Abu Nahia
Omar Aljuaidi
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
This study aimed at examining and analyzing the different types, techniques, and measures of real and accrual earnings management as well as finding out which of these two types as the most prevalent practice in Palestine and Amman Stock Exchange Markets. The study also aimed at finding out the impact of real and accrual earnings management on stock market returns. The study was applied to a sample of 64 listed industrial firms at Amman Stock Exchange Market ASE as well as 26 listed firms in Palestine Stock Exchange Market PSE by analyzing data from 2006 to 2011. Research methodology included a variety of statistical tests such as data validation tests, descriptive statistics, Binomial test, and Multi-regression analysis for hypothesis testing where the Pooled Data Regression was applied. The study reached a number of findings, first of which, that it is confirmed that listed firms in both capital markets use real and accrual types of earnings management but with a greater degree in respect of accrual earnings management. The second main finding is that a statistically significant effect of accrual rather than real earnings management on stock market returns exists in both markets. One exception is that the real earnings management through sales manipulation is found to be of statistically significant impact on stock market returns in PSE market.
هدفت هذه الدراسة إلى دراسة وتحليل أنواع وأساليب وطرق قياس إدارة الأرباح للأنشطة الحقيقية وإدارة الأرباح للاستحقاقات وأيّاً من هذه الأساليب الأكثر ممارسة في سوقي فلسطين وعمّان للأوراق المالية، كما وهدفت إلى معرفة طبيعة العلاقة بين أساليب إدارة الأرباح للأنشطة الحقيقية وإدارة الأرباح للاستحقاقات مع عوائد الأسهم السوقية. وطُبقت الدراسة على أربعٍ وستين شركة صناعية مدرجة في بورصة عمّان وستٍ وعشرين شركة مدرجة في بورصة فلسطين، خلال الفترة ما بين (2006 إلى 2011)، واستخدمت الدراسة أساليب الإحصاء الوصفي، واختبار Binomial، واختبار الانحدار المتعدد في اختبار الفرضيات بعد التأكد من صلاحية البيانات للتحليل، حيث إنّ بيانات الدراسة عبارة عن (Pooled Data Regression). وتوصلت الدراسة إلى أنّ الشركات في سوق عمّان وفلسطين تمارس أساليب إدارة الأرباح بالاستحقاقات والأنشطة الحقيقية، لكنها تمارس أسلوب إدارة الأرباح بالاستحقاقات بدرجة أكبر من أساليب إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية، ووجود علاقة ذات دلالة إحصائية لأسلوب إدارة الأرباح بالاستحقاقات مع العوائد السوقية لأسهم الشركات في سوقي فلسطين وعمّان، وعدم وجود علاقة ذات دلالة احصائية لأساليب إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية مع العوائد السوقية لأسهم الشركات في السوقين باستثناء أسلوب التلاعب بالمبيعات في سوق فلسطين، فتبين وجود علاقة دالة إحصائياً.
هدفت هذه الدراسة إلى دراسة وتحليل أنواع وأساليب وطرق قياس إدارة الأرباح للأنشطة الحقيقية وإدارة الأرباح للاستحقاقات وأيّاً من هذه الأساليب الأكثر ممارسة في سوقي فلسطين وعمّان للأوراق المالية، كما وهدفت إلى معرفة طبيعة العلاقة بين أساليب إدارة الأرباح للأنشطة الحقيقية وإدارة الأرباح للاستحقاقات مع عوائد الأسهم السوقية. وطُبقت الدراسة على أربعٍ وستين شركة صناعية مدرجة في بورصة عمّان وستٍ وعشرين شركة مدرجة في بورصة فلسطين، خلال الفترة ما بين (2006 إلى 2011)، واستخدمت الدراسة أساليب الإحصاء الوصفي، واختبار Binomial، واختبار الانحدار المتعدد في اختبار الفرضيات بعد التأكد من صلاحية البيانات للتحليل، حيث إنّ بيانات الدراسة عبارة عن (Pooled Data Regression). وتوصلت الدراسة إلى أنّ الشركات في سوق عمّان وفلسطين تمارس أساليب إدارة الأرباح بالاستحقاقات والأنشطة الحقيقية، لكنها تمارس أسلوب إدارة الأرباح بالاستحقاقات بدرجة أكبر من أساليب إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية، ووجود علاقة ذات دلالة إحصائية لأسلوب إدارة الأرباح بالاستحقاقات مع العوائد السوقية لأسهم الشركات في سوقي فلسطين وعمّان، وعدم وجود علاقة ذات دلالة احصائية لأساليب إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية مع العوائد السوقية لأسهم الشركات في السوقين باستثناء أسلوب التلاعب بالمبيعات في سوق فلسطين، فتبين وجود علاقة دالة إحصائياً.